最近围绕机器东谈主，探讨了一些公司，比如三花：汽零业务，三花的汽车电子扩展阀、集成组件各人份额分裂53%、66%，约是第二名的3～4倍；2024年一至三季度毛利率达27.6%，同比升迁1.9个百分点，近几年抓续升迁；最大客户在汽车业务的占比2024年一至三季度着落至33%。传统制冷业务，三花在四通阀、电子扩展阀、微通谈、纵容阀、电磁阀、Omega泵各人份额分裂达58.7%、58.1%、42.9%、37.0%、52.6%、52.3%，均名按序一，竞争力隆起。机器东谈主业务，三花机器东谈主履行器研发团队依然推行至170东谈主，也在计划国际坐褥布局。三花行动各人热处置龙头，汽零、传统制冷主业具备抓续增长相沿，而且在东谈主形机器东谈主业务先发布局，2025年运行投入量产阶段，有望直秉承益东谈主形机器东谈主爆发。近期机构展望2024、2025年包摄净利分裂为32、38亿元，对应2025年PE约29倍。.......一样是机器东谈主链的启事，今天市集从头挖掘出来一只T链供应丝杆的机器东谈主链公司：恒立液压，它的原有主业收入肃穆增长，液压件业务形态踏实，周期成长属性较丝滑。而丝杠新业务，预期成长性注入，翻开公司估值空间，带来高弹性。

恒立定位高端市集阿朱 勾引，本年恒立丝杠产能展望达10亿元，居国内前哨，后续连接投，有望成为国产丝杠龙头。

（1）机器东谈主丝杠及模组：12月给特斯拉送了机器东谈主丝杠和腿部线性模组，1月给T送样20套线性要害模组即腿部线性模组；展望2月会增多上肢线性模组送样，再次送样几十套并增多型号。东谈主形机器东谈主100w台，展望利润增厚22亿。

（2）工业市集，展望2025收入3亿+（丝杠0.8亿、导轨1亿、电缸1亿），节律和限制得当预期。行业空间100亿，展望国产替代后可增厚公司利润10亿。

因此，可称为“最低廉”的东谈主形机器东谈主中枢公司。恒立模组型号已基本隐蔽，后续将以模组格式供给客户，不只独供丝杠。同期，恒立产能准备较为富余且有弹性空间，主要看客户量产流程。

机床丝杠。2024年终了销售额几百万，客户响应较好，2025年琢磨销售额2～3亿，当今依然有四五十家客户在试用，安谧批量。

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2025年原有主业肃穆增长。挖机业务受益挖机行业开发及泵阀国产替代，有望双位数增长；非挖或小幅增长，部分受高机需求下滑牵扯。全体而言，原有主业收入肃穆增长，功绩增速好于收入，利好身分包括原材料价钱低位、汇率贬值预期。

前期恒立液压送样的国际客户，近期弘扬较快。恒立的居品股东连忙，依然赢得重叠样品苦求，而且展望改日还会增多型号。恒立提供的居品，为直线履行器，包括完满的电机、滚珠/滚柱丝杠、轴承、编码器等。

恒立产能储备：前期依然到位8台内螺纹磨床，西班牙的开辟3台，日本开辟5台，单日20根/台产能，展望2025年还会新增10台+开辟到位，日本企业的产能被提前预定。从恒立快速送样，作念个基本解读：一是国际客户为量产作念准备的节律较着提速。二是越来越多优质的中国供应链，加入了降本和提质的蹊径中来。三是中枢部件企业往模组业务的案例在增多。四是量产后，产能粗略亦然客户讲求下单的考量门径之一。近期著述精选：《一只断层票》之震裕科技《机器狗，机器东谈主，从宇树科技链到特斯拉链》之特斯拉链《机器东谈主，营业化元年，价值重估》之机器东谈主链《一家价值“茅”，有望伴速即器东谈主走牛！》之三花《万亿级市集，T链+HW链，一家小而好意思的公司》之安培龙《极具高弹性，与宇树科技合营的一匹黑马股》之中自便德《一只断层票，底部启动股》之瑞芯微《回购1.6亿元，与字节合营，这只断层票升空了》之兆易革命《字节要害客户，大陆第一，各人第二，迎来逆势大涨》之兆易革命

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